Nachhaltigkeit
Produktinformationen für die Finanzportfolioverwaltung
Strategie zur Einbeziehung der Nachhaltigkeitsrisiken im Investitionsprozess
Umweltbedingungen, soziale Verwerfungen und oder eine schlechte Unternehmensführung können in mehrfacher Hinsicht negative Auswirkungen auf den Wert der Anlagen und Vermögenswerte unserer Kunden haben. Diese sog. Nachhaltigkeitsrisiken können unmittelbare Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage und auch auf die Reputation der Anlageobjekte haben. Da sich derartige Risiken letztlich nicht vollständig ausschließen lassen, haben wir für die von uns angebotenen Finanzdienstleistungen spezifische Strategien entwickelt, um Nachhaltigkeitsrisiken erkennen und begrenzen zu können. Für die Begrenzung von Nachhaltigkeitsrisiken versuchen wir Anlagen in solche Unternehmen zu identifizieren und möglichst auszuschließen, die ein erhöhtes Risikopotential aufweisen. Mit spezifischen Ausschlusskriterien sehen wir uns in der Lage, Investitionsentscheidungen oder Anlageempfehlungen auf umweltbezogene, soziale oder unternehmensbezogene Werte auszurichten. Hierzu greifen wir in der Regel auf im Markt anerkannte Bewertungsmethoden zurück
Keine Berücksichtigung nachteiliger Auswirkungen der Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren
Wir haben grundsätzlich ein erhebliches Interesse daran, unserer Verantwortung als Finanzdienstleister gerecht zu werden und dazu beizutragen, derartige Auswirkungen im Rahmen unserer Anlageentscheidungen bzw. Anlageempfehlungen zu vermeiden. Nachteilige Auswirkungen unserer Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren i.S.v. Art. 2 Nr. 24 VO 2019/2088 (EU) werden aktuell jedoch nicht berücksichtigt. Die Umsetzung der hierfür vorgegebenen rechtlichen Vorgaben ist nach derzeitigem Sachstand aufgrund der bestehenden und noch drohenden bürokratischen Rahmenbedingungen unzumutbar. Überdies sind wesentliche Rechtsfragen noch ungeklärt. (Art. 4 OffenlegungsVO)
Wir weisen allerdings darauf hin, dass bei den Investitionsentscheidungen die Erreichung von ESG-Scores berücksichtigt werden, da wir ein erhebliches Interesse daran, haben unserer Verantwortung als Finanzdienstleister gerecht zu werden und dazu beizutragen, derartige Auswirkungen im Rahmen unserer Anlageentscheidungen bzw. Anlageempfehlungen zu vermeiden.
Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungen
Mit diesem Produkt werden keine konkreten Nachhaltigkeitsmerkmale beworben. Diese werden grundsätzlich als ausreichend berücksichtigt angesehen, wenn der ESG-Score für ein darin investiertes Finanzinstrument über 30 Punkte und derjenige für das Gesamt-Portfolio nicht dauerhaft unter 50 Punkte liegt.
Zur Feststellung, ob und wenn ja in welchem Grad bei den investierten Finanzinstrumenten die unter Ziffer 1 genannten Nachhaltigkeitsbelange berücksichtigt werden, greifen wir derzeit auf ein von der Firma Clarity AI, einem führenden, nachhaltigen Data Science- und Technologieunternehmen, für unser Portfoliomanagementsystem der Firma Infront zur Verfügung gestelltes punktebasiertes Bewertungssystem zurück. Mithilfe der für jedes Unternehmen vergebenen sog. ESG-Scores kann die ESG-Performance eines Unternehmens mit denjenigen von anderen Unternehmen verglichen werden.
Genauso wie für jedes Unternehmen aus den Scores in den drei ESG-Segmenten „Umwelt“, „Soziales“ und „Governance“ ein Gesamtwert abgeleitet wird, so geschieht dies entsprechend auf Gesamtportfolioebene.
Das Bewertungssystem weist eine Skala von 0 bis 100 auf, diese unterteilt sich wiederum wie folgt:
- 0 bis 29 Punkte = schlecht
- 30 bis 49 Punkte = fair
- 50 bis 69 Punkte = gut
- 70 bis 100 Punkte = exzellent
Auch wenn detaillierte ESG-Scores für über 30.000 Unternehmen, über 200.000 Fonds und 200 Staaten zur Verfügung stehen, kann nicht ausgeschlossen werden, dass für einzelne Finanzinstrumente, die im Rahmen der Anlagestrategie ausgewählt werden, keine Scores errechnet wurden. Ferner ist darauf hinzuweisen, dass für die Kontenliquidität keine ESG-Scores ermittelbar sind.
Hierbei nehmen wir ausdrücklich in Kauf, dass
- im Rahmen der Anlagestrategie neben Finanzinstrumenten, für die kein ESG-Score zur Verfügung steht, auch in solche Finanzinstrumente investiert wird, die einen ESG-Score von unter 30 Punkten aufweisen, was in der Regel jedoch nur zulässig ist, soweit und solange der Gesamt-Score von 50 für das Portfolio nicht dauerhaft unterschritten wird,
- die Nachhaltigkeitspräferenzen des Kunden im Einzelfall möglicherweise über die hier zur Anwendung kommende Ausprägung hinausgehen, diese nach entsprechender Aufklärung dann kundenseits durch entsprechende Erklärung an das von uns angebotene Maß angepasst wurden.
Methodik der Ermittlung der ESG-Scores
(basierend auf dem Bewertungssystem der Firma Clarity AI)
Die ESG-Scores werden für drei verschiedene Level (L1 bis L3) ermittelt.
ESG-Scores für Unternehmen (Aktien, Fonds und Anleihen)
| Gesamt-ESG-Score (L1) | Aggregierter Gesamt-Score, basierend auf dem Umwelt-, Sozial- und Governance Score |
| Umwelt (L2) | Aggregierter Umwelt-Score, basierend auf untergeordneten Scores |
| Ressourcenverbrauch (L3) | Score für den Wasser- und Energieverbrauch eines Unternehmens sowie die Auswirkungen auf das Land und die Biodiversität. |
| Emissionen (L3) | Score für die Kohlenstoffemissionen, den Abfall und die Umweltverschmutzung eines Unternehmens. |
| Umweltbilanz der Lieferanten (L3) | Score für Ressourcenverbrauch und Emissionen aus der Lieferkette des Unternehmens. |
| Umweltbilanz der Produkte (L3) | Score für die Auswirkungen des Produkts auf die Umwelt und die Nachhaltigkeit bei der Produktentwicklung. |
| Umweltmanagement und -pro-zesse (L3) | Score in Bezug auf die Nachhaltigkeitspolitik, -strategie und -prozesse eines Unternehmens. |
| Soziales (L2) | Aggregierter Score für Soziales, basierend auf untergeordneten Scores |
| Mitarbeiter (L3) | Score für Arbeitsrecht, Vielfalt, Gesundheit und Sicherheit der Mitarbeiter sowie Mitarbeiterzufriedenheit. |
| Kunden und Produkte (L3) | Score für Kundenfeedback, Medienaufmerksamkeit und Kunden-/Sicherheitsvorfälle. |
| Lieferkette (L3) | Score für Gesundheit und Sicherheit sowie die ethischen Grundsätze der Lieferanten. |
| Gemeinwesen und Gesellschaft (L3) | Score für gesellschaftliches Engagement, Spenden und verschiedene Richtlinien in Bezug auf Menschen-/ Arbeitsrechte. |
| Governance (L2) | Aggregierter Governance-Score, basierend auf untergeordneten Scores |
| Unternehmensführung (L3) | Score für die Zusammensetzung, Funktion und Abstimmung innerhalb des Vorstands, den Ausschüssen sowie deren Rechnungslegungsprozesse. |
| Unternehmensethik und -verhalten (L3) | Score für Risikomanagement, Verhaltenskodex und öffentliche Angelegenheiten. |
| CSR und Nachhaltigkeit (L3) | Score für Politik und Strategie der sozialen Verantwortung von Unternehmen. |
| Partnerschaften, Mitgliedschaften, Auszeichnungen und Zertifizierungen (L3) | Score für die Zertifizierungen (ISO) und Mitgliedschaften (Unterzeichner des UN Global Compact) in Bezug auf Nachhaltigkeit und Qualität. |
ESG-Scores für Regierungen (Anleihen und Fonds)
| Gesamt-ESG-Score (L1) | Aggregierter Gesamt-Score, basierend auf dem Umwelt-, Sozial- und Governance Score |
| Umwelt (L2) | Aggregierter Umwelt-Score, basierend auf untergeordneten Scores |
| Staatlicher Ressourcenverbrauch (L3) | Score für die Nutzung natürlicher Ressourcen wie Wasser, Land, Energiemanagement, Ozeane und andere Ressourcen. |
| Staatliche Emissionen (L3) | Score für THG-Emissionen und Luftschadstoffemissionen. |
| Externe Umweltwirkungen (L3) | Score für Biodiversität und Naturkatastrophen. |
| Soziales (L2) | Aggregierter Score für Soziales, basierend auf untergeordneten Scores |
| Humankapital (L3) | Score für eine breite Palette von Messgrößen:
demografischer Übergang, Bildung, Gesundheit, Ungleichheit zwischen den Geschlechtern, Ungleichheit bei Vermögen, Beschäftigung, Arbeitsbedingungen und wirtschaftlichem Umfeld. |
| Sachkapital (L3) | Score für Infrastruktur |
| Technologie (L3) | Score für die Adaptation von Informations- und Kommunikationstechnologien sowie für den technologischen Fortschritt und Innovation. |
| Governance (L2) | Aggregierter Governance-Score, basierend auf untergeordneten Scores |
| Formelle Institutionen (L3) | Score für wirtschaftliche, finanzielle, juristische und politische Regeln, Effektivität der Regierung und den Grad an Korruption. |
| Informelle Institutionen (L3) | Score für das soziale Kapital innerhalb einer Regierung. |
| Stabilität (L3) | Score für die Stabilität innerhalb einer Regierung und den Wanderungssaldo. |
Wichtige Hinweise:
- Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass Clarity AI als Datenlieferant die Anzahl der Level-3-Segmente, die für die Ermittlung des ESG-Scores in Level 2 herangezogen werden, reduziert oder erweitert bzw. die inhaltlichen Anforderungen an diese Segmente verändert.
- Im Übrigen behalten wir uns vor, die Methodik zur Ermittlung des ESG-Scoring vom Grundsatz her zu ändern, z. B. durch den Wechsel des Datenlieferanten. Hierüber werden wir unsere Kunden rechtzeitig informieren.
Keine gezielte Ausrichtung auf messbare einfache oder wesentliche Beiträge zur Förderung von Umweltzielen und sozialen Zielen
Die Anlagestrategie ist nicht darauf ausgerichtet, gezielt in Wirtschaftstätigkeiten zu investieren, die messbar einfache oder wesentliche Beiträge zur Förderung von Umweltzielen und sozialen Zielen leisten. Soweit im Rahmen der Umsetzung der Anlagestrategie gleichwohl in Finanzinstrumente investiert wird, mit denen ein einfacher Beitrag zur Erreichung eines oder mehrerer Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales oder gute Unternehmensführung oder mit der sogar ein wesentlicher Beitrag zur Erreichung eines oder mehrerer Umweltziele geleistet wird, erfolgt dies mit der Absicht, die Nachhaltigkeitsbilanz der Anlagestrategie auf der Basis des ESG-Scores zu verbessern.
Zusammenfassung
(aktuell entspricht der gesamte Umfang einer Zusammenfassung)
Kein nachhaltiges Investitionsziel
Mit diesem Finanzprodukt werden ökologische oder soziale Merkmale beworben aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.
Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts
Die Auswahl der Finanzinstrumente im Rahmen der vereinbarten Anlagestrategie soll darauf ausgerichtet werden, negative Folgen für Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange so gering wie möglich zu halten bzw. einen Beitrag zur Achtung der Menschenwürde sowie zur Bekämpfung von Korruption und Bestechung zu leisten.
Anlagestrategie
Zusätzlich zu dem etablierten GAP Investmentprozess werden Finanzinstrumente anhand eines ESG-Scores von Clarity AI eingestuft. Wir sehen bei einem Vermögensverwaltungsmandat die nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsbelange grundsätzlich als ausreichend berücksichtigt an, wenn der ESG-Score für ein darin investiertes Finanzinstrument über 30 Punkte und derjenige für das Gesamt-Portfolio nicht dauerhaft unter 50 Punkte liegen.
Aufteilung der Investition
Die folgenden Informationen betreffen sowohl direkte als auch andere Risikopositionen.
| Name des Produkts: | Finanzportfolioverwaltung |
| Werden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt? | Nein |
| Welche ökologischen und/oder sozialen Merkmale werden mit diesem Finanzprodukt beworben? | Mit dem Finanzprodukt bzw. der Anlagestrategie wird angestrebt allgemein die Investition hinsichtlich ESG-Risiken zu begrenzen. Dabei werden beim verwendeten Rating auch ökologische und soziale Merkmale berücksichtigt. Allerdings ist nicht angestrebt zu ökologischen oder sozialen Zielen konkret beizutragen und es werden keine konkreten ökologischen oder sozialen Merkmale beworben. |
| Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben werden, herangezogen? | Es werden keine einzelnen Nachhaltigkeitsindikatoren herangezogen, sondern nur ein zusammenfassendes ESG-Rating verwendet. |
| Welches sind die Ziele der nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt werden sollen, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei? | Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. |
| Inwiefern werden die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt werden sollen, keinem der ökologischen oder sozialen nachhaltigen Anlageziele erheblich schaden? | Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. |
| Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt? | Es werden die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen gemäß Anhang 1 der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1288 bei Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren gemäß Artikel 2 Nr. 24 Verordnung 2019/2022 nicht berücksichtigt. |
| Wie stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? | Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. |
| Werden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt? | Nein |
| Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt? | Hinsichtlich der Berücksichtigung von sozialen und ökologischen Merkmalen werden Finanzinstrumente anhand eines ESG-Scores von Clarity AI eingestuft. |
| Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet werden? | Wir sehen bei einem Vermögensverwaltungsmandat die nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsbelange grundsätzlich als ausreichend berücksichtigt an, wenn der ESG-Score für ein darin investiertes Finanzinstrument über 30 Punkte und derjenige für das Gesamt-Portfolio nicht dauerhaft unter 50 Punkte liegen. |
| Um welchen Mindestsatz wird der Umfang der vor der Anwendung dieser Anlagestrategie in Betracht gezogenen Investitionen reduziert? | 0% |
| Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird, bewertet? | Die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung fließen in das ESG-Rating ein. |
| Welche Vermögensallokation ist für dieses Finanzprodukt geplant? | Investiert werden soll in liquide Finanzinstrumente aus Staaten mit einer hohen Rechtssicherheit. Der Anteil der Investments mit einem Mindestrating von 30 soll 100% betragen. Finanzinstrumente für die kein ESG-Rating vorliegt können beigemischt werden. Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. |
| Inwiefern werden durch den Einsatz von Derivaten die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht? | Der ESG-Score für das Gesamt-Portfolio wird dadurch nicht dauerhaft unter 50 Punkte sinken. |
| In welchem Mindestmaß sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform? | Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. |
| Wie hoch ist der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten? | Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. |
| Wie hoch ist der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind? | Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. |
| Wie hoch ist der Mindestanteil der sozial nachhaltigen Investitionen? | Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. |
| Welche Investitionen fallen unter „#2 Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz? | Alle Investitionen fallen unter „andere Investitionen“. Die Auswahl der Finanzinstrumente im Rahmen der vereinbarten Anlagestrategie soll darauf ausgerichtet werden, negative Folgen für Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange so gering wie möglich zu halten bzw. einen Beitrag zur Achtung der Menschenwürde sowie zur Bekämpfung von Korruption und Bestechung zu leisten. Der ökologische und soziale Mindestschutz wird durch ein Mindest-ESG-Rating des Portfolios sichergestellt. |
| Investitionen | #2 Andere Investitionen |
| Wurde ein Index als Referenzwert bestimmt, um festzustellen, ob dieses Finanzprodukt auf die beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale ausgerichtet ist? | Es wurde kein Index als Referenzwert bestimmt |
| Wo kann ich im Internet weitere produktspezifische Informationen finden? | https://www.gap-vermoegensverwaltung.de/ |
Überwachung der ökologischen oder sozialen Merkmale
Finanzinstrumente werden anhand eines ESG-Scores von Clarity AI eingestuft. Wir sehen bei einem Vermögensverwaltungsmandat die nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsbelange grundsätzlich als ausreichend berücksichtigt an, wenn der ESG-Score für ein darin investiertes Finanzinstrument über 30 Punkte und derjenige für das Gesamt-Portfolio nicht dauerhaft unter 50 Punkte liegen.
Methoden für ökologische und soziale Merkmale
Investitionen werden anhand von ESG-Scores eingestuft.
Datenquellen und Datenverarbeitung
Die ESG-Scores werden von Clarity AI bereitgestellt. Die Methoden der Ratings sind transparent und es werden keine Daten von uns geschätzt.
Beschränkungen hinsichtlich Methoden und Daten
Uns sind keine Beschränkungen bekannt.
Sorgfaltspflicht
Die Einhaltung des Mindest-ESG-Ratings ist Teil unseres mehrstufigen Investmentprozess. Dabei werden alle Entscheidungen vorab geprüft, nur einstimmig getroffen und im Nachhinein kontrolliert.
Mitwirkungspolitik
Die Mitwirkungspolitik ist kein Bestandteil der ökologischen oder sozialen Anlagestrategie.
Bestimmter Referenzwert
Es wird kein Referenzwert verwendet.
Einebziehung von Nachhaltigkeitsrisiken in unser Unternehmen
Die Strategien unseres Unternehmens zur Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken fließen auch in die unternehmensinternen Organisationsrichtlinien ein. Die Beachtung dieser Richtlinien ist maßgeblich für die Bewertung der Arbeitsleistung unserer Mitarbeiter und beeinflusst damit maßgeblich die künftige Gehaltsentwicklung. Insoweit steht die Vergütungspolitik im Einklang mit unseren Strategien zur Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken (Art. 5 OffenlegungsVO).